Vermogen opbouwen in BV of privé? De ultieme beslisboom voor de DGA (2025)

Als succesvolle Directeur-Grootaandeelhouder (DGA) komt u onvermijdelijk op een strategisch kruispunt: de winst in uw BV groeit. U heeft een luxeprobleem. De vraag is niet langer of u vermogen opbouwt, maar hoe u dit het meest efficiënt doet. Laat u het geld in de BV en belegt u het daar? Keert u het uit als dividend om in privé (Box 3) te investeren? Of kiest u voor een complexere route, zoals lenen van de eigen vennootschap? 

De keuze voor vermogen opbouwen in de BV of privé is meer dan een simpele rekensom. Het is een strategische afweging die uw financiële toekomst, flexibiliteit en risicoblootstelling voor de komende jaren bepaalt. In deze gids bieden we geen standaard antwoord, maar een beslisboom die u helpt de juiste route voor uw unieke situatie te bepalen. 

‍

De 3 kernroutes voor uw vermogen:

Een overzicht Voordat we de diepte ingaan, schetsen we de drie strategische paden die voor u openliggen: 

1. Vermogen in de BV houden en zakelijk beleggen: U betaalt vennootschapsbelasting (VPB) over het behaalde rendement, conform de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. De belastingheffing in Box 2 over het dividend wordt uitgesteld. 

2. Dividend uitkeren en in privé beleggen: U rekent direct de Box 2-heffing af over de dividenduitkering en belegt het netto bedrag vervolgens in privé, waar het jaarlijks wordt belast in Box 3 van de Wet inkomstenbelasting 2001. 

3. Geld lenen van de BV om in privé te beleggen: Een complexe route om liquiditeit naar privé te halen zonder (direct) dividendbelasting te betalen, maar met strikte voorwaarden. 

‍

Start van de beslisboom: Wat is uw rendementsverwachting? 

De eerste en meest cruciale vraag in de beslisboom is uw realistische 

rendementsverwachting. Dit is de belangrijkste variabele die het fiscale omslagpunt bepaalt.

‍

‍Scenario A: laag tot gematigd rendement (onder de 6%) 

Verwacht u een relatief bescheiden, stabiel rendement? Dan is Route 1: Beleggen in de BV vaak de fiscaal meest gunstige optie. 

De logica: In de BV betaalt u vennootschapsbelasting over uw werkelijke rendement. Volgens de tarieven van de Belastingdienst voor 2025 is dit 19% over de winst tot €200.000 (vastgelegd in artikel 22 van de Wet Vpb). In privé betaalt u in 2025 een heffing van 36% over een forfaitair (fictief) rendement, zoals bepaald in Hoofdstuk 5 van de Wet inkomstenbelasting 2001. Bij een lager rendement is de VPB-druk in de BV dus significant lager dan de Box 3-heffing in privé. Bovendien zijn eventuele verliezen in de BV aftrekbaar van de winst, wat in Box 3 niet het geval is. 

‍

Scenario B: Hoog rendement (boven de 7-8%) 

Bent u een offensieve belegger die een hoog rendement verwacht? Dan wordt Route 2: Uitkeren naar Privé (Box 3) strategisch interessant. 

De logica: Hoewel u direct de 'pijn' voelt van de dividendbelasting in Box 2 (Hoofdstuk 4 van de Wet inkomstenbelasting 2001), kan deze route op de lange termijn voordeliger zijn. Bij een structureel hoog rendement kan de jaarlijkse heffing van de vennootschapsbelasting in de BV zwaarder wegen dan de Box 3-heffing in privé. U bereikt hier het 'omslagpunt beleggen in bv of privé'. 

"De meeste ondernemers focussen blind op het wiskundige omslagpunt. De échte strategische vraag is niet wanneer je de laagste belastingdruk hebt, maar welke structuur je de meeste flexibiliteit en gemoedsrust geeft om je langetermijndoelen te bereiken. Een paar duizend euro fiscaal voordeel weegt niet op tegen een structuur die je 's nachts wakker houdt." 

- Jonah Kacou, financieel strateeg bij Boekhouder Digitaal

‍

Tweede Beslispunt: Hoe Belangrijk is Risico en Flexibiliteit? 

Nu we de cijfers hebben bekeken, leggen we de rekenmachine even opzij. Uw keuze hangt ook af van uw behoefte aan risicomanagement en flexibiliteit. 

Heeft u behoefte aan risicospreiding? Overweeg een holdingstructuur 

Voor de strategische ondernemer die risico's wil beheersen, is het beleggen vanuit een holding een superieure structuur. Door winst uit uw werkmaatschappij belastingvrij (op basis van de deelnemingsvrijstelling in artikel 13 van de Wet Vpb) over te hevelen naar een persoonlijke holding, scheidt u uw opgebouwde vermogen van de operationele risico's van uw bedrijf. Een faillissement in de werk-BV heeft dan in principe geen impact op uw beleggingspot. 

‍

Heeft u behoefte aan flexibiliteit en privacy? Overweeg Privé 

Vermogen in privé is direct beschikbaar voor persoonlijke uitgaven, zonder dat een officieel dividendbesluit nodig is. Daarnaast biedt het meer privacy; uw privévermogen is niet zichtbaar in de jaarrekening die u bij de Kamer van Koophandel deponeert, in tegenstelling tot de beleggingen in de BV. 

‍

Derde beslispunt: Heeft u op oorte termijn privé-liquiditeit nodig? 

Stel, u wilt een grote privé-investering doen, maar de Box 2-heffing op een dividenduitkering uitstellen. Dan komt Route 3: Lenen van de BV in beeld. 

Dit is echter een route met scherpe randen. De belangrijkste valkuil is de Wet excessief lenen bij eigen vennootschap. Deze wetgeving stelt dat alles wat u (en uw partner) meer leent dan een vastgesteld drempelbedrag (€500.000 in 2025), door de Belastingdienst automatisch wordt gezien als een dividenduitkering en dus zwaar wordt belast in Box 2. Deze route vereist specialistisch advies om kostbare fouten te voorkomen.

Conclusie: Van complexe keuze naar proactieve strategie 

‍

‍

Deze tabel toont de complexiteit. Een keuze die u vandaag maakt op basis van aannames, kan volgend jaar alweer suboptimaal zijn. Precies daarom hanteren wij een unieke, proactieve werkwijze. 

Wij verwerken uw administratie niet jaarlijks achteraf, maar elk kwartaal. Hierdoor hebben we actueel, glashelder inzicht in uw financiële situatie. Op basis van die data kunnen we u ruim vóór het einde van het boekjaar uitnodigen voor een strategiesessie. In dat gesprek leggen we de puzzelstukken van uw bedrijf en uw persoonlijke doelen samen. We bepalen proactief welke route voor het komende jaar de beste balans biedt tussen maximaal fiscaal voordeel en uw persoonlijke gemoedsrust.

Plan uw strategische adviessessie 

Wacht niet tot de keuzes complex worden en de deadlines naderen. Laat ons uw actuele, kwartaal-verwerkte cijfers gebruiken om nu al de juiste koers voor volgend jaar te bepalen. Plan een vrijblijvende strategiesessie en transformeer een jaarlijks vraagstuk in een proactief voordeel.